Quel rendement espérer en trading ?

Plusieurs de mes lecteurs ont posé cette question, et un lecteur de Marseille l’a posée la semaine dernière.

Voici ce que j’en pense : De l’extérieur, le public croit que le trading est extrêmement excitant et gratifiant s’il est fait correctement.

Quand je dis « très gratifiant », je veux dire « faire un carton » et aller acheter sa première Ferrari, posséder un bateau, voyager en première classe à travers le monde, acheter son propre manoir avec des majordomes privés, etc.

Eh bien, je suis ici pour vous dire que ce n’est pas le cas. En réalité, si vous voulez réussir, l’investissement et le trading devraient être ennuyeux. Vous feriez mieux de trouver vos sensations fortes ailleurs. Si c’est le cas, vous êtes peut-être là pour les mauvaises raisons.

L’excellence en matière de trading est en fait ennuyeuse

Le trading est une activité disciplinée qui consiste à faire presque la même chose tous les jours :

gérer le risque, rechercher des opportunités et analyser toute possibilité d’achat ou de vente à découvert.

En raison de cette perception « excitante », les traders qui commencent avec peu d’argent espèrent toucher le gros lot immédiatement afin de pouvoir quitter leur emploi de jour, et lorsque cela ne se produit pas rapidement, ils sont déçus et abandonnent complètement le jeu, ce qui est vraiment regrettable.

L’investissement et le trading impliquent de la patience, de la persévérance et, surtout, de la discipline.

La vérité est que la majorité des traders échouent. Un chiffre circule selon lequel 90 à 95 % des gens perdent la plupart ou la totalité de leur argent en 90 jours ou moins.

Je suis d’accord avec ce chiffre puisque les personnes que j’ai rencontrées au cours de mon voyage de près de 20 ans, y compris celles que j’ai connues lorsque j’ai commencé, sont toujours dans leurs positions actuelles et ne font plus de trading parce qu’elles ont perdu leur argent et ont cru que le trading n’était qu’un jeu.

C’est également faux. Ils ont adopté l’approche inverse. Ils se lancent dans l’aventure en pensant que ce sera facile et qu’ils gagneront plus de 50 % par an, puis ils arrêtent parce qu’ils considèrent maintenant que c’est un jeu de hasard et retournent à l’argent liquide en gagnant moins de 2 % par an, voire moins.

Heureusement, il existe un juste milieu.

La réalité : Voici ce que réalisent les meilleurs traders au monde

Ce que la plupart des gens ne réalisent pas, c’est que les meilleurs, et je dis bien les meilleurs, de la planète atteignent une croissance annuelle de 15 à 30 % sur plusieurs décennies. Quand je dis « les meilleurs », je fais référence aux investisseurs privés et aux traders qui sont devenus des géants de la gestion de fonds, tels que :

  • Warren Buffett (rendement annuel moyen de 21,6 % sur une période de 50 ans).
  • Prem Watsa (22,4 % sur une période de 28 ans)
  • Daniel Loeb (19,6 % sur une période de 19 ans)
  • David Tepper (29,2% sur une période de 17 ans)
  • Jim Simons (30 % par an pendant les 30 dernières années).

Leurs rendements en pourcentage semblent modestes, mais lorsqu’elles sont cumulées sur des décennies, leur richesse nette a atteint des milliards.

Le plus impressionnant, c’est qu’ils n’ont jamais eu à risquer de perdre un pourcentage important de leur patrimoine pour y parvenir. S’ils l’avaient fait, ils ne seraient pas là aujourd’hui, et je n’écrirais pas sur eux.

La réalité des doubles/triples rendements

En fait, certains traders privés prétendent être capables d’obtenir des rendements de plus de 100 % par an dans les compétitions de trading, ce qui est réalisable à court terme en raison de l’utilisation de l’effet de levier, mais n’est pas viable sur de longues périodes.

En cherchant à obtenir des rendements aussi élevés tout en recourant à l’effet de levier par le biais de prêts sur marge, de contrats à terme, de warrants et d’options, vous risquez pratiquement de perdre la majeure partie, voire la totalité, de votre argent.

Les gens oublient que plus de 90% des gestionnaires de fonds professionnels qui investissent pour gagner leur vie ne battent même pas leur indice respectif, donc si vous pouvez constamment égaler ou dépasser l’indice, donnez-vous une tape dans le dos car vous êtes déjà en remarquable compagnie.

Le changement d’état d’esprit du taux ajusté au risque

Je vous conseille de vous concentrer sur les rendements « ajustés au risque » plutôt que sur les rendements eux-mêmes.

Lorsque j’utilise le terme technique « ajusté au risque« , je veux simplement dire que j’analyse le degré de risque que vous avez pris pour obtenir ce rendement. Avez-vous utilisé un effet de levier beaucoup trop important pour y parvenir, et avez-vous jamais été à l’abri de perdre plus de 5 à 10 % du total de votre compte du jour au lendemain ?

Si c’est le cas, votre risque de bénéficier de ces rendements est peut-être trop élevé.

Bien sûr, la tolérance au risque de chacun est unique. Certaines personnes n’ont pas peur du risque et sont prêtes à risquer jusqu’à 50 % de leur compte pour obtenir les résultats souhaités.

À mon avis, c’est beaucoup trop cher. Je n’aime pas voir mon compte présenter une baisse de plus de 5 % à tout moment, c’est pourquoi j’essaie de réduire le risque dans tout ce que je fais, même si cela signifie diminuer mes attentes de rendement à court terme.

Quel trader voulez-vous être ?

Regardez le tableau ci-dessous et dites-moi quel trader vous préférez être.

Personnellement, je préférerais être le trader 1 n’importe quand, non seulement parce qu’il a un rendement composé considérablement plus élevé au bout de dix ans, mais aussi parce qu’il a des performances beaucoup plus régulières et qu’il dort probablement beaucoup mieux.

Les traders 2 et 3 sont ce que la plupart des traders deviennent lorsqu’ils commencent à trader. Un risque élevé pour des profits élevés, mais comme vous pouvez le voir, ils n’y arriveront jamais.

Vous pouvez espérer des rendements sûrs et constants

Pour résumer, visez à surperformer les indices de façon constante.

Cela ne se produira pas toujours (même Warren Buffett a sous-performé les indices à de nombreuses reprises au cours de sa carrière), alors ne soyez pas trop dur avec vous-même si c’est le cas.

Une fois que vous avez battu les indices, recherchez la constance plutôt que d’excellents résultats une année suivie d’une perte l’année suivante.

Laissez les intérêts composés opérer leur magie, car ils le font.